Salário depositado, contas pagas, e sobram alguns milhares de reais na conta corrente, mês após mês, sem render nada. Quem vive assim sabe que deveria investir, mas trava na primeira pergunta. Em quê? Para muita gente, a porta de entrada mais simples é o Tesouro Direto, programa mantido pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 desde 2002, que vende títulos da dívida pública federal para pessoas físicas.
Comprar um título público é emprestar dinheiro ao governo federal em troca de uma remuneração combinada. O programa informa que esses investimentos são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. A garantia vale para o pagamento no vencimento. Antes dele, o preço oscila.
Os três tipos que aparecem na tela
No Tesouro Selic, a remuneração acompanha a taxa básica de juros. O Tesouro Prefixado trava uma taxa no dia da compra, e você sabe quanto vai receber no vencimento. O Tesouro IPCA+ paga a variação da inflação mais uma taxa fixa. Prefixado e IPCA+ também têm versões com juros semestrais, e há dois títulos com finalidade definida: o Educa+, voltado a custear os estudos, e o RendA+, desenhado para complementar a aposentadoria.
Marcação a mercado, o detalhe que assusta
Todo dia útil o Tesouro recompra títulos, e faz isso aos preços de mercado na data da transação, segundo as regras do programa. Se os juros sobem depois que você comprou um prefixado ou um IPCA+, o preço do papel cai, e vender nesse momento pode significar receber menos do que foi aplicado. Quem leva o título até o vencimento recebe a taxa contratada. Quem sai antes fica exposto ao preço do dia. Esse mecanismo explica por que um investimento seguro pode aparecer no extrato com rentabilidade negativa por alguns meses.
Quanto custa
A B3 cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, calculada dia a dia. No Tesouro Selic não há cobrança até R$ 10 mil por CPF; acima disso, a taxa incide só sobre o excedente. O valor acumulado é descontado na venda, no vencimento ou no pagamento de juros. A instituição financeira pode cobrar uma tarifa própria, de valor livremente acordado, por isso convém comparar antes de abrir conta.
Há ainda o Imposto de Renda sobre o rendimento, com tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% a partir de 721 dias. Resgates feitos antes de 30 dias pagam também IOF.
Um título para cada objetivo
Reserva de emergência
É o dinheiro que pode ser necessário amanhã. Pede liquidez e pouca surpresa. O próprio Tesouro apresenta o Tesouro Selic como ideal para essa função, e a isenção de custódia até R$ 10 mil ajuda quem está começando. Pedidos de resgate feitos em dia útil entre 9h30 e 13h ficam disponíveis a partir das 13h do mesmo dia.
Meta de médio prazo
Entrada de um apartamento em quatro anos, troca do carro, um intercâmbio. Aqui o raciocínio é casar o vencimento do título com a data da meta. Um prefixado ou um IPCA+ que vença perto da data planejada reduz o risco de precisar vender no meio do caminho, quando o preço pode estar abaixo do esperado. Exemplo ilustrativo: para uma meta em 2030, o natural é procurar um papel que vença perto desse ano.
Aposentadoria
Prazos longos combinam com proteção contra a inflação, e é nesse horizonte que entram o IPCA+ e o RendA+. São também os títulos que mais balançam no caminho, porque quanto mais distante o vencimento, mais o preço reage a mudanças nos juros. Para quem não pretende mexer no dinheiro por décadas, isso pesa pouco.
O passo a passo para a primeira compra
No gov.br, o roteiro oficial tem três etapas. Primeiro, escolher uma instituição financeira habilitada, banco ou corretora, e fazer o cadastro com CPF, documento de identidade, comprovante de residência e conta corrente. Existe também o Cad&Pag, que permite investir via Pix com conta gov.br nível prata ou ouro. Depois, a B3 envia uma senha provisória para o primeiro acesso à área restrita do site. Por fim, a compra é feita pelo portal do investidor. Quem quiser um roteiro mais detalhado encontra um guia sobre como começar a investir no Tesouro Direto do zero.
Não há piso fixo em reais. A compra mínima corresponde a 0,01 título, ou 1% do seu valor. As operações com preço do momento acontecem em dias úteis, das 9h30 às 18h; fora desse horário, valem os preços de abertura do dia útil seguinte. O limite de compra é de R$ 2 milhões por mês por investidor.
Erros comuns de quem começa
- Usar um IPCA+ de vencimento longo como reserva de emergência e precisar vender justamente quando o preço caiu.
- Ver rentabilidade negativa no extrato do primeiro mês e vender por susto, transformando uma oscilação em perda.
- Resgatar antes de 30 dias e pagar IOF sem necessidade.
- Esquecer a tarifa da instituição, que se soma à custódia da B3.
- Escolher o título pela maior taxa da tela, sem relação com o prazo do objetivo.
Nenhum desses deslizes exige conhecimento técnico para ser evitado. Basta responder, antes de cada compra, a uma pergunta simples: quando vou precisar desse dinheiro?
